СМИ Банковские новости
Налоги инвестора, 2stocks.ru

Sun, 03 Jan 2016 07:05:16 +0000
Инвестиционные налоговые вычеты

Виды налоговых вычетов

- стандартные – применяются в отношении отдельных категорий налогоплательщиков. Не могут применяться в отношении доходов, полученных от операций с ценными бумагами.

- социальные – налоговые вычеты на лечение, обучение, взносы по пенси

- профессиональные – вычет, применяемый к отдельным видам деятельности.

- имущественные – применение вычета связано с приобретением или реализацией имущества налогоплательщика

- инвестиционные – предоставляется при совершении операций с ценными бумагами и является для нас наиболее интересным (требующим особого внимания) видом вычета.

К инвестиционным вычетам относятся следующие вычеты и льготы:

  • вычет в размере финансового результата
  • налогообложение по ставке 0%
  • вычеты в рамках индивидуального инвестиционного счета (ИИС)

Вычет в размере финансового результата (вычет 3 миллиона в год)

Вычет уменьшает положительный финансовый результат от операций с обращающимися ценными бумагами и инвестиционными паями открытых ПИФов (в том числе необращающимися) при условии, что они находились в собственности налогоплательщика более 3 (трех) лет. Предельный размер вычета устанавливается в размере 3 млн. рублей за каждый полный год нахождения ценных бумаг в собственности. Срок нахождения ценной бумаги в собственности налогоплательщика исчисляется исходя из метода реализации ценных бумаг, приобретенных первыми по времени (ФИФО).

Вычет применяется для ценных бумаг, приобретенных после 01 января 2014 года.

Налогоплательщик не теряет право на вычет даже в том случае, если брокер брал такие ценных бумаги в займ или РЕПО. При этом срок нахождения ценных бумаг в собственности налогоплательщика включает в себя срок, в течение которого ценные бумаги выбыли из собственности налогоплательщика по договору займа ценных бумаг с брокером и (или) по договору РЕПО.

Применять вычет можно будет не ранее 2017 года.  

Возможность применения вычета иллюстрируется ниже на примерах.

Пример 1.

Допустим, налоговый резидент 1 января 2014 года приобрел ценные бумаги на сумму 1 млн. рублей. 20 марта 2017 года налоговый резидент реализовал эти ценные бумаги на сумму 15 млн. рублей. Других операций по счету физического лица за все это время не было. Рассчитаем доход и НДФЛ с учетом применяемого вычета для физического лица – налогового резидента.

Сначала рассчитаем финансовый результат:

Доход = 15 000 000 – 1 000 000 рублей = 14 000 000 рублей.

Далее определим величину вычета. Бумаги находились в собственности 3 года, поэтому клиент брокера может воспользоваться данным вычетом. За каждый год предоставляется вычет в размере 3 млн. рублей. Суммарно вычет составит 9 млн. рублей.

Вычет = 3 года * 3 000 000 рублей = 9 000 000.

Уменьшаем финансовый результат на величину вычета:

14 000 000 – 9 000 000 = 5 000 000 рублей.

Так как налоговая база равна 5 000 000, то налог будет равен 5 000 000 * 13%

НДФЛ = 650 000 рублей.

Пример 2.

Допустим, физическое лицо покупало ценные бумаги частями:

1 покупка – 10000 шт. по 100 рублей на 1 000 000 рублей в 2011 году

2 покупка – 10000 шт. по 100 рублей на 1 000 000 рублей в 2013 году

3 покупка – 10000 шт. по 300 рублей на 3 000 000 рублей 01 января 2014 года.

Ценные бумаги были проданы (30 000 шт.) в феврале 2017 года по цене 400 рублей. Других операций по счетам физтческого лица не было. Рассчитаем доход и НДФЛ с учетом применяемого вычета для физического лица – налогового резидента.

Рассчитаем сначала доход по первой и второй покупке, так как для данных ценных бумаг вычет, описанный выше, не применяется: ЦБ приобретены ранее января 2014 года.

Сумма продажи = 10000 * 400 + 10000 * 400 = 8 000 000 рублей.

Сумма покупок, закрытых продажами = 1 000 000 + 1 000 000 = 2 000 000 рублей.

Финансовый результат = 8 000 000 – 2 000 000 = 6 000 000 рублей.

Теперь посчитаем финансовый результат по третьей покупке.

Сумма продажи = 10000 * 400 = 4 000 000 рублей

Сумма покупок, закрытых продажами = 3 000 000 рублей

Финансовый результат = 4 000 000 – 3 000 000 рублей = 1 000 000 рублей

Полученный доход мы можем уменьшить на величину вычета в размере 9 000 000 рублей, так как бумаги приобретены после января 2014 года и находились в собственности налогоплательщика более трех лет (полных лет – три).

Налоговая база = Фин. Результат – вычет = 1 000 000 – 9 000 000 = 0 (налоговая база не может быть отрицательной).

Окончательный финансовый результат = 6 000 000 (по первой и второй покупке) + 0 (по третьей покупке).

НДФЛ = 6 000 000 рублей * 13% = 780 000 рублей.

Налогообложение по ставке 0%

Применяется в отношении ценных бумаг, относящихся к следующим категориям:

- необращающиеся в течение всего срока владения ими ценные бумаги, то есть на момент приобретения, хранения и реализации они должны быть необращающимися

- ценные бумаги, относящиеся к инновационному сектору (список определяется Правительством РФ) в течение всего срока владения ими

Возможен переход бумаги из категории необращающихся ЦБ в обращающиеся с сохранением льготы при условии, что бумага относится к инновационному сектору.

Для получения налогоплательщиком льготной ставки налогообложения бумаги должны быть приобретены после 01 января 2011 года и находиться в собственности более 5 лет. В течение указанного срока смена владельца по договорам займа или репо не допускается.
Применяется вычет с 2016 года. 

Вычеты в рамках индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС)

Для получения вычета фиическое лицо резидент должен после 01 января 2015 года открыть брокерский счет или счет доверительного управления с особой пометкой – индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Минимальный срок существования счета – 3 года, максимальный – не ограничен. В случае расторжения договора ИИС ранее трех лет с даты его открытия клиент  брокера или управляющей компании теряет право на налоговые вычеты (льготы).

Открыть ИИС могут только физические лица (налоговые резиденты и нерезиденты), но воспользоваться вычетом смогут только налоговые резиденты в отношении доходов, которые облагаются по ставке 13% (кроме дивидендов). Один налогоплательщик может открыть только один ИИС. Допускается одновременное существование двух ИИС в течение 30 дней в процессе перехода ИИС от одного брокера/доверительного управляющего к другому. После перевода активов (ДС и ценных бумаг) на новый ИИС старый ИИС нужно закрыть. При переводе ИИС от одного брокера/доверительного управляющего к другому срок действия договора ИИС не прерывается, и налогоплательщик не теряет право на налоговый вычет.

Пополнение счета возможно только денежными средствами - до 400 000 рублей в год (налоговый период). Ввод ценных бумаг для пополнения счета невозможен.  

Существует два взаимоисключающих вычета по ИИС:

- вычет «типа А» предоставляется в размере взноса средств на ИИС в отчетном периоде. Максимальная сумма вычета - 400 000 рублей в каждом отчетном периоде. Данный вычет можно получить сразу же по окончанию отчетного периода, в котором клиент брокера внес средства на ИИС. Если физическое лицо воспользовалось вычетом данного типа, но расторгло договор на ИИС ранее трех лет с момента его открытия, он обязан вернуть выплаченный ему налог обратно в бюджет РФ. Для получения вычета физическое лицо должно обратиться в налоговую инспекцию по месту регистрации и подать налоговую декларацию. К декларации он должен приложить справку 2-НДФЛ по всем источникам дохода за отчетный год, а также отчет брокера, из которого видно пополнение ИИС в отчетном периоде. Если годовой доход меньше суммы взноса на ИИС в отчетном периоде, неиспользованный остаток вычета на следующие отчетные периоды не переносится.

- вычет «типа Б» предоставляется в размере полученного финансового результата от операций с ценными бумагами по ИИС на момент расторжения договора. Иначе говоря, полученная прибыль в рамках вычета «Б» налогом на доходы не облагается. Для получения вычета физ лицо резидент предоставляет брокеру справку из налоговых органов о том, что он не пользовался вычетом «типа А» в течение всего срока действия договора ИИС. Воспользоваться данным вычетом можно по прошествии трех лет с момента открытия ИИС.


Sat, 02 Jan 2016 23:35:11 +0000
Налоговый и валютный резидент/нерезидент

Налоговый резидент и нерезидент

Понятие налогового резидента закреплено в ст. 207 НК РФ. В соответствии с этой статьей, налоговым резидентом признается физическое лицо, фактически находящееся в Российской Федерации не менее 183 календарных дней в течение 12 следующих подряд месяцев. При этом период нахождения физического лица в Российской Федерации не прерывается на периоды его выезда за пределы территории Российской Федерации для краткосрочного (менее шести месяцев) лечения или обучения. Из определения следует, что статус налогового резидента может быть присвоен не только гражданам РФ, но гражданам иностранного государства. Также возможна и обратная ситуация, когда гражданин РФ может потерять статус резидента.

Как получить статус налогового резидента?

Итак, кто и как получает статус налогового резидента:

1. Граждане России получают статус налогового резидента по умолчанию, если не будет доказано обратное (что данное лицо не проживало на территории РФ более 183 дней в течение 12 следующих подряд месяцев по причине выезда в другую страну).

2. Иностранные граждане могут получить статус налогового резидента, если докажут факт проживания на территории РФ более 183 дней. По умолчанию они - налоговые нерезиденты.

Стандартно для подтверждения статуса налогового резидента можно предоставить налоговому агенту следующие документы:

  • копию (заграничного) паспорта с отметками о пересечении границы РФ
  • миграционную карту

Важно: вид на жительство не является основанием для присвоения статуса налогового резидента!

В некоторых случаях доказать факт нахождения 183 дней на территории РФ стандартным комплектом документов невозможно, например, это касается граждан Белорусии. Отметок о пересечении границы в паспорте у таких граждан не будет. Выход - предоставить иное подтверждение нахождения на территории РФ, например - через работодателя (табель учета рабочего времени). 

Предоставлять документы необходимо перед выводом денег и ценных бумаг с брокерского счета, а также на конец отчетного периода (конец года), т.е. перед каждым расчетом и удержанием НДФЛ.

Валютные резиденты/нерезиденты

Кроме понятий налоговый резидент/нерезидент в российском законодательстве есть еще понятие валютного резидента/нерезидента. Данное понятие устанавливается Федеральным законом № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» и определяет перечень операций, которые может осуществлять данное лицо с российской и иностранной валютой на территории РФ.

К валютным резидентам относятся:

  • граждане РФ
  • лица, имеющие вид на жительство в РФ
  • юридические лица, зарегистрированные на территории РФ
  • Российская Федерация, ее субъекты и муниципальные образования

Под валютными нерезидентами понимают иностранных физических и юридических лиц.

Законом наложены ограничения на банковские операции валютных резидентов и нерезидентов.

Налогообложение  резидентов и нерезидентов

Налогообложение дохода, полученного от операций с ценными бумагами

  • 13% для физических лиц - налоговых резидентов
  • 30% для физических лиц - налоговых нерезидентов
  • 20% для юридических лиц – резидентов.
  • 20% для юридических лиц – нерезидентов

Налогообложение дивидендов:

  • 13% для резидентов
  • 15% для нерезидентов

Sun, 20 Dec 2015 18:54:05 +0000
Налоги инвестора: сколько придется заплатить государству с операций на фондовом рынке
В России доходы частных инвесторов на рынке ценных бумаг облагаются налогом по ставке 13%, а его расчетом занимается брокер. Но есть свои нюансы, которые могут стать неприятным сюрпризом
В России доходы частных инвесторов на рынке ценных бумаг облагаются налогом по ставке 13%. Два исключения из этого правила:
- для дивидендов ставка составляет 9%;  Сейчас также - 13%
- не облагаются налогом выплаты по государственным и муниципальным облигациям.
 
Налогообложению подлежат только реально полученные доходы. То есть если ваши акции «Газпрома» подорожали, но вы продолжаете ими владеть, налог не удерживается. Платить придется только в случае продажи пакета.
 

Налог с продажи акций

 
Налог удерживается с разницы между вырученной суммой и затратами на приобретение, хранение и продажу пакета. В состав затрат можно включать не только стоимость акций в момент их покупки, но и накладные расходы – комиссии, уплаченные брокеру и бирже, депозитарные издержки, даже плату за торговую программу. Включить сюда плату за интернет не получится; доводы, что для успешной торговли трейдеру необходимо есть, пить и отдыхать в Египте, в налоговой инспекции также не сработают (а жаль).
 
Пример
В декабре 2011 года Семен Шашин купил 1000 акций «Татнефти» по цене 150 рублей за штуку, потратив 150 000 рублей. При этом с него удержали комиссию: брокер – 75 рублей (0,05% от суммы сделки) и биржа – 15 рублей (0,01%). В дальнейшем брокер ежемесячно взимал только плату за ведение счета депо – 150 рублей в месяц. Допустим, спустя восемь месяцев, в августе 2012-го, Семен Семенович продал все акции по 200 рублей за штуку, выручив 200 000 рублей. Комиссия брокера составила 100 рублей, биржи – 20 рублей. После этого он решили вывести деньги с брокерского счета. Налоговая база будет рассчитана так: 
(200 000 – 150 000) – (75 + 15 + 150 * 8 + 100 + 20) = 50 000 – 1 410 = 48590 рублей. 
Налог в размере 13% будет удержан именно с этой суммы и составит 6317 рублей.
 

Кем удерживаются налоги на акции

 
Налог на дивиденды, как правило, удерживается самим эмитентом в момент проведения выплаты. Другими словами, на брокерский счет попадают уже «чистые деньги». 
 
По остальным доходам, полученным на фондовом рынке, агентом выступает брокер. Именно он отвечает за правильный расчет налога и его своевременное перечисление в бюджет. Но есть одно условие: в момент списания налога на вашем брокерском счете должно находиться достаточно денежных средств. В противном случае брокер уведомит налоговые органы о возникшей у вас налоговой задолженности, и вы сами должны будете перечислить государству необходимую сумму.
 
Нюансы: 
- Разумеется, брокеры стараются избегать любых претензий со стороны налоговых органов. Поэтому в спорных ситуациях они обязательно решат подстраховаться и удержат больше денег. Так, в начале 2012 года некоторые клиенты "ВТБ24" с удивлением узнали, что им начислен «налог с убытка». Никакой прибыли на фондовом рынке они не получили, однако брокер придерживался другого мнения. Ссылаясь на письмо Минфина, он рассчитал налоговую базу отдельно по длинным и коротким позициям на рынке акций и не стал ее сальдировать. Что получилось: по длинным позициям клиент получил прибыль в 100 000 рублей, а по коротким – убыток в 110 000. Брокер удержал с первой суммы налог, то есть 13 000 рублей. При этом другие компании не последовали его примеру, посчитав, что письмо Минфина вовсе не запретило сальдирование, а просто уточнило порядок его проведения.

Когда брокер удерживает налог

1. Каждый раз, когда вы выводите деньги либо ценные бумаги с брокерского счета. Если сумма или стоимость пакета больше вашей налоговой базы, то удерживается 100% начисленного налога. Меньше - 13% от выводимой суммы. В случае с ценными бумагами под суммой вывода понимается их стоимость в момент приобретения. А налог удерживается из свободного денежного остатка на счете.
 
2. По окончанию каждого налогового периода (календарного года). Брокер рассчитает налоговую базу по состоянию на 31 декабря. При этом он учитывает налог, который уже был уплачен в течение года, если вы выводили деньги и ценные бумаги ранее. Само списание «годового» налога происходит автоматически в течение января, как только на брокерском счете появляется необходимая для этого сумма – частично или полностью.
 
Нюансы:
- если в январе на счете окажется недостаточно свободных средств, но при этом будут открыты короткие позиции по акциям (позиции по фьючерсам или опционам), то брокер вправе использовать для уплаты налога деньги, которые задействованы в качестве обеспечения по этим позициям. Так что часть из них может быть автоматически закрыта.
- если в течение года вы торговали с прибылью, каждый раз платили налог при выводе денег или ценных бумаг со счета, но в дальнейшем понесли убытки - по итогам года брокер должен сделать перерасчет, а излишне удержанную сумму можно будет вернуть. Сам возврат проводится как через брокера, так и при личном обращении в налоговую инспекцию. Правда, уйдет на это несколько месяцев – государство любит получать деньги, а не раздавать их. 
 

Если вы получили убыток по акциям

 
Убыток, полученный по итогам года, можно переносить на следующие налоговые периоды. Так уменьшаются будущие налоговые платежи по операциям с ценными бумагами. Но чтобы воспользоваться этим правом, придется самостоятельно подать налоговую декларацию и приложить к ней подтверждающие документы (справка об убытках - ее предоставит брокер). Самые «удачливые» смогут переносить убытки в течение 10 лет подряд. 
 

Если вы торгуете на срочном рынке

 
Доход или убыток по сделкам с деривативами сначала рассчитывается отдельно по двум группам финансовых инструментов:
1) по фьючерсам и опционам на ценные бумаги и фондовые индексы;
2) по всем остальным фьючерсам и опционам.
 
Доход или убытки по первой группе инструментов сальдируется с прибылью или убытком, которые получены по сделкам с акциями и облигациями. Результаты операций со второй группой инструментов в данном случае не играют роли. Допустим, торговля акциями принесла вам доход. А на срочном рынке вы еще больше потеряли из-за неудачных сделок с фьючерсами на валюту. Налог придется заплатить, а убыток по фьючерсам и опционам будет перенесен на следующий год. Государство почему-то не поощряет излишнюю диверсификацию. 
 

Что еще полезно знать о налогах на акции

 
- Если брокер полностью удержал с вас начисленный налог, то не нужно подавать декларацию самостоятельно. Конечно, если для этого нет другой причины.
 
- Налоговая база по сделкам купли-продажи рассчитывается методом FIFO (First in – First Out). То есть предполагается, что в первую очередь из пакета продаются те ценные бумаги, которые были приобретены раньше всего. Допустим, в ноябре 2011 года вы приобрели 20 акций «Магнита» по 2900 рублей за штуку, в январе 2012-го – еще 10 акций по 3100 рублей, и, наконец, в мае – 10 по 3500. В августе продали 25 акций «Магнита» по 4000 рублей. Расчет налоговой базы: (25 * 4000) – (20 * 2900 + 5 * 3100) = 26500 рублей. С этой суммы и будет удержан налог.
 
- Не сальдируется между собой прибыль и убыток по ценным бумагам, которые допущены к биржевым торгам, и тем, которые не допущены. Если, допустим, по первым вы получили доход, а по вторым – точно такой же убыток, то придется заплатить налог, хотя в целом вы вроде бы остались при своих. Но при этом убыток по обращающимся на бирже ценным бумагам можно будет перенести на следующий налоговый период.
 
- С частных инвесторов – нерезидентов налог по сделкам с ценными бумагами удерживается по ставке 30%. Чтобы считаться резидентом, нужно находиться на территории России минимум 183 дня в течение 12 месяцев подряд. Кстати, российских граждан это тоже касается. 
 
- При дарении ценных бумаг налог в 13% уплачивает тот, кто их получает. Освобождаются только родственники первой линии. При наследовании налог не уплачивается.
 
- Если эмитент облигации обанкротился и ничего не заплатил по своим обязательствам, то подобные убытки не уменьшают налоговую базу инвесторов. Вот такая подлянка. 


Налогообложение: акции и облигации
Совершая операции на рынке ценных бумаг с акциями и облигациями, частные инвесторы рано или поздно сталкиваются с необходимостью уплаты налогов, а именно, налога на доходы физических лиц (НДФЛ).

В нашей стране стандартная налоговая ставка по этому налогу для физических лиц-резидентов установлена в размере 13% - по ней происходит налогообложение большей части доходов, получаемых частными инвесторами на рынке ценных бумаг.

Однако в действующем налоговом законодательстве предусмотрено два исключения: дивиденды и купоны по государственным, субфедеральным и муниципальным облигациям.

Дивиденды до недавнего времени облагались по ставке 9%. Сейчас дивиденды облагаются налогом по ставке 13%, причем налог удерживается брокером. Таким образом, дивиденды поступают инвестору уже за вычетом налога.

Купоны по государственным, субфедеральным и муниципальным облигациям налогом на доходы физических лиц не облагаются. Если частный инвестор приобретает такие инструменты по цене, превышающей номинальную стоимость или равной ей, и владеет ими вплоть до погашения, то обязанности по уплате налога у него не возникает.

Необходимо отметить, что в налоговом законодательстве акции и облигации подразделяются на обращающиеся и не обращающиеся на организованном рынке. Если ценная бумага торгуется на фондовой бирже и по ней рассчитывается рыночная котировка, то она считается обращающейся на организованном рынке, в противном случае она относится к бумагам, не обращающимся на организованном рынке.

Важность такого деления объясняется тем, что расчет налога для каждой из этих категорий осуществляется отдельно. Например, инвестор получил прибыль в размере 50000 рублей по акциям, обращающимся на организованном рынке, и убыток в размере 15000 рублей по акциям, не обращающимся на нем. В итоге инвестор должен будет заплатить налог в размере 6500 рублей (13% от 50000 рублей), т. е. убыток по не обращающимся на организованном рынке ценным бумагам не уменьшает прибыль по обращающимся, и наоборот.

Расчет налогооблагаемой базы для определения размера налога осуществляется по принципу «доходы за минусом расходов»: из доходов инвестора вычитаются его фактически произведенные и документально подтвержденные расходы.

При самостоятельной торговле на бирже основными статьями расходов частного инвестора являются комиссия биржи (состоит из нескольких компонент), комиссия брокера и комиссия депозитария. Если инвестор пользуется услугами доверительного управляющего, то в качестве его основных расходов выступают вознаграждение доверительного управляющего и комиссия биржи. В принципе, у инвестора могут возникнуть и другие расходы, уменьшающие налогооблагаемую базу, (например, затраты на оформление документов при предъявлении ценных бумаг к выкупу в рамках оферты), однако на практике они встречаются не очень часто.

Если инвестор не может документально подтвердить свои расходы, то они не будут учтены при определении налогооблагаемой базы.

Действие принципа «доходы за минусом расходов» можно проиллюстрировать на примере. Предположим, что в феврале текущего года инвестор купил 1000 акций «Полиметалла» по 500 рублей за акцию, а в августе – продал все акции по 620 рублей. По совершенным сделкам комиссия биржи составила 112 рублей, комиссия брокера – 661 рубль, комиссия депозитария – 500 рублей.

В этом случае налогооблагаемая база составит 118727 рублей ((620-500)*1000-112-661-500), а размер налога – 15435 рублей (при расчете налога производится округление до рубля по правилам математического округления).

Налоговым периодом в России считается календарный год, а непосредственное удержание налога производится в январе следующего года (налог по итогам 2011 года будет удержан в январе 2012 года).

Тем не менее, если в течение года инвестор будет выводить средства со своего счета (при наличии прибыли), то налог будет удержан раньше (непосредственно в момент вывода).

Например, в октябре налогооблагаемая прибыль инвестора составляет 100000 рублей. Он выводит со своего счета 30000 рублей. В этом случае при выводе средств с его счета будет удержан налог в размере 3900 рублей.

Стоит отметить, что при самостоятельном совершении операций на организованном рынке ценных бумаг налоговым агентом для физического лица является брокер, а при доверительном управлении – доверительный управляющий. Именно налоговый агент отвечает за правильность и своевременность расчета, начисления и удержания налога (при условии, что на счете инвестора есть необходимая сумма денежных средств).

При расчете налога по акциям и облигациям учитываются только фактически совершенные сделки, при этом изменение рыночных цен на ценные бумаги, находящиеся в портфеле инвестора, не влияет на размер налога.

Так, если частный инвестор приобрел в сентябре 5000 обыкновенных акций «Сбербанка России» по 70 рублей, а в конце года они подорожали до 90 рублей, но инвестор их не продавал, то обязательств по уплате налога у него не возникает (при этом фактическая стоимость портфеля увеличилась на 100000 рублей). Если бы в конце года инвестор продал принадлежащие ему акции «Сбербанка», то он должен был бы заплатить налог с полученной прибыли.

На практике может возникнуть следующая ситуация: с начала года частный инвестор торговал прибыльно, однако потом он приобрел и держал в портфеле бумаги, упавшие в цене.

 Например, с начала года налогооблагаемая прибыль инвестора составила 200000 рублей, но затем он купил 10000 акций «Газпрома» по 170 рублей, подешевевших к концу года до 150 рублей. В конец года инвестор продавать акции «Газпрома» не стал. С точки зрения действующего законодательства, инвестор должен заплатить 26000 рублей налога (13% от 200000 рублей), не смотря на то, что фактическая стоимость его инвестиционного портфеля по итогам года не изменилась (снижение котировок акций «Газпрома» «съело» прибыль, полученную инвестором по другим операциям).

С учетом этой особенности налогообложения для долгосрочного инвестирования в большей степени подходят обыкновенные и привилегированные акции, а также дисконтные облигации. При операциях с акциями налогооблагаемый доход возникает только при их продаже (налогообложение дивидендов осуществляется эмитентом), а при работе с дисконтными облигациями (они не предусматривают регулярных выплат держателям бумаг) – при продаже или погашении этих инструментов.

Купонные же облигации, за  исключением государственных, субфедеральных и муниципальных, в отечественной практике предусматривают выплату купона один раз в 3 месяца или один раз в 6 месяцев (только некоторые выпуски биржевых облигаций предполагают выплату купона один раз в год). Соответственно, после выплаты купона у инвестора возникает налогооблагаемая прибыль.

Таким образом, действующая в России система налогообложения операций с акциями и облигациями является достаточно простой и демократичной (на развитых рынках ставки аналогичных налогов значительно выше, однако существуют серьезные налоговые льготы для долгосрочных инвесторов), при этом наиболее благоприятные налоговые условия созданы для частных инвесторов в государственные, субфедеральные и муниципальные облигации.

Алексей Докучаев
специально для ИК «Первый доверительный управляющий»


Просмотров: 272
Search All Amazon* UK* DE* FR* JP* CA* CN* IT* ES* IN* BR* MX
Поиск книг: Финансовый Russian Edition
Search Results from «Озон» Финансы. Банковское дело
 
Иванов Евгений, Калашников Олег Борисович В рай на S-class’e
В рай на S-class’e

«В рай на S-class’e» – книга о важности обогащения (прежде всего себя самого, а затем уже и всего человечества) в двух самых значимых аспектах мироздания – материальном и духовном. Предлагаемая читателю книга может служить инструментом или своеобразной инструкцией для построения своей жизни, в которой происходит непрерывное финансовое и духовное развитие. В книге представлено немногим более 50 самых важных, на взгляд авторов, жизненных тем, которые рассмотрены с точки зрения бизнеса и с позиции духовности. Так что обогащайтесь! Книга, которую Вы сейчас держите в руках, поможет в этом. В результате у Вас появится возможность и, даст Бог, желание обогащать других. Адресована взрослой читательской аудитории. Не рекомендуется к прочтению лицам, не достигшим 18-ти лет.

...

Цена:
660 руб

Джеймс Крамер Реальные деньги Jim Cramer's Real Money: Sane Investing in an Insane World
Реальные деньги
Автор приводит главные правила и хитроумные трюки, которые позволили ему заработать па фондовом рынке огромные деньги. Он объясняет, как лучше составить свой инвестиционный портфель и управлять рисками, как распоряжаться ценными бумагами и разработать индивидуальную финансовую стратегию, почему принцип "купи и держи" следует заменить на "купи и делай домашнее задание", а также раскрывает 10 заповедей трейдера и 25 правил инвестора.

Для широкого круга читателей....

Цена:
383 руб

Талеб Нассим Николас Антихрупкость. Как извлечь выгоду из хаоса
Антихрупкость. Как извлечь выгоду из хаоса

«Антихрупкость» – книга уникальная: она рассказывает о ключевом свойстве людей, систем и не только, свойстве, у которого до сих пор не было названия. В мире, где царит неопределенность, нельзя желать большего, чем быть антихрупким, то есть уметь при столкновении с хаосом жизни не просто оставаться невредимым, но и становиться лучше прежнего, эволюционировать, развиваться. Талеб формулирует простые правила, которые позволяют нам преодолеть хрупкость и действовать так, чтобы непредсказуемая неопределенность, этот грозный и внезапный Черный лебедь, не причинила нам вреда – и более того, чтобы эта редкая и сильная птица помогла нам совершенствоваться. Для этого следует в первую очередь осознать: мы по природе своей антихрупки – и не должны позволять кому бы то ни было лишать нас этого чудесного свойства.

...

Цена:
349 руб

Мэри Баффет, Дэвид Кларк Уоренн Баффет рекомендует. Как найти идеальную для инвестора компанию Warren Buffett and the Interpretation of Financial Statements
Уоренн Баффет рекомендует. Как найти идеальную для инвестора компанию
Авторы учат правильно интерпретировать финансовую отчетность предприятия и выбирать для своих капиталовложений самые перспективные компании - такие, какие предпочел бы сам Баффет.

Для широкого круга читателей....

Цена:
171 руб

Джон Дж. Мэрфи Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика Technical Analysis of the Futures Markets
Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика
О теоретических основах технического анализа и методах его практического применения, о том, почему необходимо использовать технические методы для прогнозирования движения цен и успешных финансовых операций.
Почему книга достойна прочтения:
  • Это классика литературы для трейдеров.
  • Книга переведена на одиннадцать языков, выдержала множество переизданий и уже более десятка лет является самым популярным базовым пособием по техническому анализу не только фьючерсов, но также акций и других финансовых инструментов.
  • Автор писал книгу для себя и своих учеников.

    Для кого эта книга:
    Для трейдеров, аналитиков, а также частных и профессиональных инвесторов....

  • Цена:
    1539 руб

    Бумажные денежные знаки России и СССР
    Бумажные денежные знаки России и СССР
    Рассматривается история возникновения и развития обращения бумажных денежных знаков России и СССР. Впервые дается иллюстрированный каталог, содержащий оценку коллекционной редкости бумажных денежных знаков. Приводятся сведения о коллекционировании бон, полезные советы по их хранению и реставрации....

    Цена:
    1149 руб

    О. Ласков Не стань Ходорковским! Налоговые схемы, за которые не посадят (аудиокнига MP3)
    Не стань Ходорковским! Налоговые схемы, за которые не посадят (аудиокнига MP3)
    Скандал вокруг дела М.Ходорковского не утихает до сих пор. Что же было сделано командой олигарха неправильно, почему умнейшие люди все-таки угодили за решетку?
    Аудиокнига рассказывает о том, что закон позволяет, а за что можно сесть в тюрьму, что на самом деле легально, а что просто невозможно доказать. Вы узнаете о существующих технологиях сокрытия доходов от налогообложения, о способах легальной минимизации налоговых выплат - от метода начисления заработной платы минуя фонд оплаты труда до вывоза капитала в оффшорные зоны.

    Издание адресовано руководителям, предпринимателям, юристам, аудиторам, налоговым инспекторам и всем заинтересованным лицам....

    Цена:
    80 руб

    Ларри Уильямс Секреты торговли на фьючерсном рынке. Действуйте вместе с инсайдерами Trade Stocks and Commodities with the Insiders: Secrets of the Cot Report
    Секреты торговли на фьючерсном рынке. Действуйте вместе с инсайдерами
    Не секрет, что подавляющее большинство мелких участников фьючерсного рынка опираются на данные технического анализа. Автор настоящей книги, один из самых успешных трейдеров мира, предлагает подходить к фьючерсной торговле иначе. По его мнению, ориентироваться следует на крупнейших игроков, операторов рынка, действия которых определяют поведение цен биржевых товаров. Лучшим источником информации он считает обязательные отчеты по сделкам трейдеров (СОТ), еженедельно публикуемые Комиссией по торговле товарными фьючерсами США. Главное - правильно интерпретировать раскрываемую в них информацию. Уильямс детально описывает эту систему отчетности и дает план действий, который позволяет максимизировать прибыли и снижать риски при торговле фьючерсами на товары, валюты, облигации и фондовые индексы.

    Книга предназначена для широкого круга читателей, интересующихся вопросами фьючерсной торговли....

    Цена:
    629 руб

    Фрэнк Дж. Фабоцци	 Рынок облигаций. Анализ и стратегии
    Рынок облигаций. Анализ и стратегии
    Фрэнк Фабоцци - специалист мирового масштаба в области облигаций. Его книги - основной источник информации для финансовых специалистов, которые изучают облигации. По ним учат в ведущих бизнес-школах и сдают экзамены на CFA.
    Эта книга - прекрасный учебник для любого финансиста. Из нее читатель узнает о фундаментальных характеристиках облигаций; типах эмитентов; сроках погашения облигаций и их значимости; ценных бумагах с фиксированной и плавающей ставкой; облигациях со встроенными опционами и влиянии встроенных опционов на денежный поток; конвертируемых облигациях; видах рисков инвестора в ценные бумаги с фиксированным доходом и многом другом.
    Новое издание значительно переработано и обновлено, в него добавлены главы, касающиеся компаний коллективных инвестиций в инструменты с фиксированным доходом, измерения влияния кредитного спреда корпоративных облигаций, особенностей управления портфелем корпоративных облигаций, ориентированного на обязательства инвестирования для пенсионных планов с фиксированными выплатами.

    Книга рассчитана на сотрудников финансовых компаний и банков, инвесторов, а также студентов и преподавателей экономических вузов.

    ...

    Цена:
    1539 руб

     Инвестиции в инфраструктуру
    Инвестиции в инфраструктуру
    Цитата

    "А в Китае, между прочим, за подобный поверхностный подход при подготовке проекта, вне зависимости от того, какими причинами он был вызван, говорят, до сих пор расстреливают. Видимо, понимают, какие риски возникают для государства и бизнеса из-за подобного игнорирования необходимого уровня качества и объективности структурирования проекта".

    Альберт Еганян



    О чем книга
    Здесь показана комплексная системная картина того, как устроен рынок инфраструктуры, как стартуют конкретные проекты, как избежать ошибок на каждой стадии и как в конечном итоге довести задуманное до конца.

    Почему книга достойна прочтения
    Во времена, когда без инвестиций в инфраструктуру невозможно представить предпринимательство и госмашину, такая книга всегда найдет своего читателя.
    Разделив ее на две смысловые части, автор описывает основные модели внебюджетного инвестирования в транспортные, социальные, медицинские, IT- и иные проекты. Акцент он в первую очередь делает именно на той инфраструктуре, которая непосредственно касается каждого из нас. Откуда и куда долететь (аэропорты), на чем доехать на работу (трамваи, поезда), куда отдать детей (школы, детские сады), куда отвезти родителей на лечение (больницы), как быстрее доехать за город (новые дороги и мосты). "Все это определяет бытие, которое, в свою очередь, определяет сознание каждого из нас", - утверждает А. Еганян.
    Для пущей наглядности он приводит множество примеров, доказывающих, что инвестиции в инфраструктурные проекты наименее рискованы и наиболее длительны по продолжительности.
    Книга написана простым языком, местами адаптированным для совсем не искушенных читателей.

    Для кого эта книга
    Адресована тем, кто интересуется темой инвестиций в объекты инфраструктуры, хочет знать историю и этапы развития этого рынка.

    Автор
    Альберт Еганян - основатель, совладелец и председатель совета партнеров национальной юридической фирмы VEGAS LEX. Автор и соавтор значительной части федерального законодательства, регулирующей различные формы ГЧП. Член Экспертного совета при Правительстве РФ и Генерального совета общероссийской общественной организации "Деловая Россия". Считается одним из ведущих в России специалистов в сфере инвестиций в инфраструктуру, ГЧП и проектного финансирования. Постоянный спикер ведущих отраслевых, экспертных и ведомственных конференций. Имеет значительное количество публикаций....

    Цена:
    999 руб

    2006 Copyright © RussiaBanks.ru Мобильная Версия v.2015 | PeterLife и компания
    Пользовательское соглашение использование материалов сайта разрешено с активной ссылкой на сайт
    Rambler's Top100 Яндекс цитирования Яндекс.Метрика