Деньги валюта
Регулирование международного финансового рынка

Регулирование международного финансового рынка

Международный финансовый рынок является феноменом рыночных отношений и поэтому так же, как другие явления рыночной экономики, объективно представляет собой объект регулирования.

 

Регулирование международного финансового рынка — это комплекс методов и мер в сфере международных финансовых отношений (валютных, кредитных, фондовых, инвестиционных и страховых), направленных на упорядочение движения финансовых потоков на международном финансовом рынке.

 

Основными целями регулирования международного финансового рынка являются следующие:

  • поддержание финансовой стабильности во всех секторах международного финансового рынка (регулирование процентных ставок, финансовых и инвестиционных рисков, рисков страхования);
  • обеспечение неинфляционного экономического роста (регулирование денежной массы, валютных курсов, таргетирование инфляции);
  • обеспечение движения капиталов (денежных потоков) между отраслями и странами (регулирование платежных балансов, валютных курсов);
  • формирование системы финансовой безопасности во всех секторах международного финансового рынка.
Как свидетельствует мировая история возникновения и развития международного финансового рынка в условиях рыночной экономики, объективно необходимо осуществление государственного и рыночного регулирования всех структурных составляющих международного финансового рынка. На международном финансовом рынке формируются спрос и предложение валют, кредитов, фондовых ценностей, инвестиций, страховых услуг, а следовательно, и цены (курсы и проценты) на все эти продукты финансового рынка.

Рыночное регулирование международного финансового рынка подчиняется закону стоимости и закону спроса и предложения. Действие этих законов на международном финансовом рынке обеспечивает в условиях конкуренции соответствие международных финансовых потоков потребностям глобальной мировой экономики. Через ценовой механизм и сигналы динамики курсов (цен) отдельных финансовых продуктов экономические агенты узнают о запросах покупателей этих продуктов (спрос) и возможностях их предложения (предложение). Тем самым рынок выступает как саморегулирующаяся и самоналаживающаяся система.

 

Несмотря на возможности саморегулирования международного финансового рынка как любого рыночного механизма, он не представляет собой абсолютно устойчивую систему, которая отлаживается в любых условиях. Любое экономическое явление подвержено воздействию большого количества субъективных факторов: политических, социальных, информационных, культурологических и др. Под их воздействием международный финансовый рынок не всегда способен к самобалансированию. Он требует государственного вмешательства в случаях, когда не может отрегулироваться самостоятельно. Мировой опыт показывает, что на современном этапе развития международного финансового рынка в процессе его регулирования целесообразно использовать принципы и кейнсианства, и монетаризма. В результате сформировался механизм международного финансового рынка, представляющий синтез рыночного и государственного регулирования.

 

Рыночное и государственное регулирование международного финансового рынка дополняют друг друга. Первое, основанное на конкуренции, порождает стимулы для развития (идеи монетаристов), а второе направлено на преодоление негативных последствий рыночного регулирования секторов финансового рынка (идей неокейнсианцев). Граница между этими двумя регуляторами определяется выгодами и потерями в конкретной экономической ситуации. Поэтому соотношение между ними часто меняется. В условиях экономических кризисов, войн, политических конфликтов, общей нестабильности экономики преобладает государственное регулирование, порой весьма жесткое, а при стабилизации финансово-экономической ситуации происходит либерализация финансового рынка, поощряется конкуренция.

 

Но и в условиях рыночного регулирования международного финансового рынка государства всегда оставляют за собой право финансового контроля в целях регламентации и надзора за деятельностью этого рынка.

 

Вся система рыночных и государственных методов регулирования международного финансового рынка может быть разбита на следующие логические пары:

  • прямые и косвенные;
  • общие и специальные;
  • структурные и текущие методы.
Следует особо подчеркнуть, что все указанные методы работают синхронно во всех секторах международного финансового рынка.

 

Регулирование международного финансового рынка



Одним из вариантов классификации методов регулирования международного финансового рынка является их разбивка на специальные и общие. Специфика того или иного метода регулирования определяется особенностями конкретного сектора международного финансового рынка. Особенно широк спектр специальных методов регулирования на международном валютном рынке, что связано с большим количеством требующих специального регулирования объектов на этом рынке: валютный курс и валютные операции, платежный баланс и валютные резервы.

 

К специальным методам регулирования валютного курса прежде всего относится таргетирование денежной массы (оно же применяется при регулировании платежного баланса).
Увеличение любого компонента денежной массы в обращении при прочих равных условиях приводит к росту цен и снижению покупательной способности национальной валюты. Неомонетаристы (М. Фридмен и его последователи) считают, что основной причиной роста цен и снижения курса национальной валюты является увеличение денежной массы. Поэтому конечная цель регулирования валютного курса — стабильность цен. Именно на этом выводе основывается вся система специальных монетаристских методов регулирования валютного курса.

 

Кроме регулирования валютного курса к специальным методам регулирования на валютном рынке относятся и так называемые валютные ограничения в области экспорта и импорта. К специальным валютным ограничениям по экспорту относятся формирование рациональной структуры валютных резервов путем их диверсификации, предотвращение утечки капиталов за границу, регулирование кредитных взаимоотношений экспортеров и иностранных покупателей. Валютные ограничения по экспорту дополняются системой ограничений по импорту. С их помощью осуществляются выравнивание национального платежного баланса, рациональное использование валютных резервов, уменьшение влияния спекулятивных капиталов, создание протекционистских условий для внутренних производителей, формирование оптимальной структуры импорта, недопущение получения и предоставления неразрешенных кредитов и авансовых платежей, дискриминация поставок из отдельных стран и по отношению к конкретным товарам. Именно система валютных ограничений определяет режим конвертируемости валюты — замкнутая, частично конвертируемая или полностью конвертируемая валюта.

 

К специальным методам регулирования на международном валютном рынке относятся также методы регулирования платежного баланса.

 

Специальные методы регулирования фондового сектора международного финансового рынка направлены на страхование операций с ценными бумагами и представляют собой практику выпуска ценных бумаг с дополнительными страховыми условиями. В их числе: двухвалютные облигации, по которым номинал и выплата процентов номинированы в одной валюте, а погашение в другой валюте, что позволяет проводить процентный арбитраж на двух рынках; долговые обязательства, позволяющие инвестору переключаться с одного на другой рынок ценных бумаг; индексируемые долговые обязательства, сумма платежа по которым зависит от индекса цен определенных товаров; конвертируемые облигации, обмениваемые на акции эмитента по курсу, выбираемому их владельцем; конвертируемые облигации с премией по опциону «пут», что позволяет владельцу ценных бумаг продать их по цене выше номинала. Синтетические финансовые инструменты создаются на основе нескольких сделок (например, облигация с фиксированной ставкой процента в сочетании со «свопом» с плавающей ставкой становится синтетическим финансовым документом с плавающей ставкой процента). Используется перекрестное (кросс-) хеджирование одного финансового документа при помощи другого финансового документа на основе котировок другого фондового рынка или индекса.

 

Специальные методы регулирования кредитного сектора международного финансового рынка формируются в том же направлении, что и косвенные методы регулирования этого сектора. Это изменение ставки процента, пересмотр норм обязательных резервов, операции на открытом рынке, депозитная политика. Подходы при применении специальных методов те же, что при косвенном регулировании, — рестрикционные и/или экспансионистские.

 

Специальные методы регулирования международного рынка инвестиций направлены прежде всего на международную унификацию и либерализацию национального налогового законодательства, разработку новых международных информационных технологий.

 

Таким образом, для регулирования международного финансового рынка применяется разветвленная система специальных методов. Она позволяет посредством рыночных или государственных методов регулировать и контролировать международный финансовый рынок. Среди специальных методов регулирования международного финансового рынка преобладают рыночные методы с высокой степенью их детализации.

 

Общие методы регулирования международного финансового рынка воздействуют на поведение агентов рынка, его конъюнктуру, структуру и взаимную сбалансированность всех секторов международного финансового рынка, взаимодействие и взаимопроникновение этих секторов в рамках единого международного финансового рынка.

 

Общее регулирование международного финансового рынка включает несколько уровней:

  • частные компании и экономические агенты — банки, корпорации, посредники, агенты, специализированные финансовые организации;
  • национальные государства (министерство финансов, центральный банк, органы финансового контроля);
  • межгосударственный уровень (международные финансовые организации).
Общие методы регулирования международного финансового рынка преследуют несколько целей: координацию финансовой политики отдельных агентов международного финансового рынка, национальных государств, международных финансовых организаций; выработку системы мер (национальных и межнациональных) для выхода из структурных кризисов международного финансового рынка. Эти цели достигаются с помощью международной финансовой политики, которая определяет подготовку, принятие и реализацию решений по проблемам регулирования финансового рынка.

Необходимость выработки международной финансовой политики в области регулирования международного финансового рынка обусловлена следующими причинами:

  • усилением взаимозависимости международной глобальной экономики с международным финансовым рынком;
  • усилением взаимосвязи и взаимопроникновения всех секторов международного финансового рынка;
  • изменением соотношения между рыночным и государственным регулированием международного финансового рынка в пользу рыночного регулирования в условиях либерализации хозяйственных отношений;
  • огромными масштабами международного финансового рынка, который отличается нестабильностью в связи с колебаниями валютных курсов и процентных ставок, особенно в условиях финансовых кризисов.
Финансовая политика в области регулирования международного финансового рынка в зависимости от целей и форм подразделяется на структурную и текущую. Структурное регулирование международного финансового рынка — это совокупность долгосрочных мероприятий, направленных на осуществление структурных изменений на этом рынке. Она реализуется в форме финансовых реформ. В разных секторах международного финансового рынка финансовые реформы (структурное регулирование) принимают различные формы.

 

Структурная международная финансовая политика влияет на текущую. Текущая международная финансовая политика — совокупность краткосрочных мер, направленных на повседневное оперативное регулирование функционирования международного финансового рынка.

 

Таким образом, методы регулирования международного финансового рынка весьма многообразны, находятся в постоянной динамике, возникают все новые и новые методы регулирования. Однако все они не выходят за рамки данной классификации и могут быть размещены в определенном разделе.



источник:

1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: М.: 1999

2. Акопова Е.С., Воронкова О.Н. Мировая экономика и международные экономические отношения. Ростов-на-Дону: 2000.

3. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы: Учебник - М.: 2000.

4. Балабанов И. Т. Валютный рынок и валютные операции в России. М., 1994.

5. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России / Под ред. М.Х. Лапидуса. - М.: 1996.

6. Бункина М.К. Деньги. Банки. Валюта М.: 1994.

7. Бункина М.К., Семенов В.А. Макроэкономика: Учеб. пособие.- М.:1995.

8. Долан Э.Дж., Кэмпбелл К.Д., Кэмпбелл Р.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. М.- Л., 1999.

9. Дробозина Л.А., Окунева Л.П. Финансы. Денежное обращение. Кредит М.: 2000.

10. Линдерт П.Х. Экономика мирохозяйственных связей. М., 1992.

11. Лиховидов В.Н. Фундаментальный анализ мировых валютных рынков: методы прогнозирования и принятия решений. М: 2000

12. Пебро М. Международные экономические, валютные и финансовые отношения. М., 1997.

13. Российская банковская энциклопедия. М., 1995.

14. Симонов Ю.Ф. Носко Б.П. Валютные отношения. Ростов-на Дону: 2001

15. Соколова О.В. Финансы, деньги, кредит. М.: 2000.

16. Фишер II. С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. М., 1993.

17. Валютный рынок и валютное регулирование / под ред. Платонова И.Н. М: 1996

18. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения/Под ред. Л.Н.Красавиной. М., 1994.

19. Навой А. Валютный рынок.// Рынок ценных бумаг- 2002.- №1.

20. Евстигнеев В. Р. Мировая валютно-кредитная система и Россия // Мировая экономика и международные отношения. 2000 № 10.

21. Медведева М.Б. Валютная биржа-организатор торговли на рынке негосударственных ценных бумаг.// Финансы и кредит-2002.

22. Щеголева Н.Г. Развитие российского валютного рынка на современном этапе.// Финансы и кредит- 2002.- №2


Полезные сайты:
Петерлайф.рф: Фирмы России
Joblove.ru: Вакансии. Поиск работы
MoscowMSK.ru: Все о Москве


просмотров: 3133
Search All Ebay* AU* AT* BE* CA* FR* DE* IN* IE* IT* MY* NL* PL* SG* ES* CH* UK*
2017 - $50 1oz Gold American Buffalo .9999 BU

$367.32
End Date: Sunday Jul-15-2018 7:15:53 PDT
Buy It Now for only: $367.32
|
American Silver Eagle 1 oz Coin | Roll of 20 Dates Our Choice

$1,340.06
End Date: Thursday Jul-12-2018 19:13:57 PDT
Buy It Now for only: $1,340.06
|
2017 American Gold Eagle (1 oz) $50 - BU

$1,348.20
End Date: Saturday Jul-21-2018 9:29:04 PDT
Buy It Now for only: $1,348.20
|
1 oz Gold Canadian Maple Leaf Coin Random Year BU - SKU #87709

$378.90
End Date: Sunday Jul-22-2018 6:43:57 PDT
Buy It Now for only: $378.90
|
2017 - $50 1oz Gold American Buffalo .9999 BU

$1,340.06
End Date: Thursday Jul-12-2018 19:13:57 PDT
Buy It Now for only: $1,340.06
|
2017 American Gold Eagle (1 oz) $50 - BU

$1,348.20
End Date: Saturday Jul-21-2018 9:29:04 PDT
Buy It Now for only: $1,348.20
|
1 oz Gold Canadian Maple Leaf Coin Random Year BU - SKU #87709

$1,342.10
End Date: Tuesday Jul-24-2018 8:24:43 PDT
Buy It Now for only: $1,342.10
|
1 oz Gold South African Krugerrand Coin Random Year - SKU #85815

$1,360.10
End Date: Monday Jul-23-2018 14:25:15 PDT
Buy It Now for only: $1,360.10
|
Search All Amazon* UK* DE* FR* JP* CA* CN* IT* ES* IN* BR* MX
Поиск книг: Бизнес Russian Edition
Search Results from «Озон» Финансы. Банковское дело
 
Алекс Преукшат, Жозеп Бускет, Арес Хосе Анхель Биткоин. Графический роман о криптовалюте Bitcoin: the Hunt for Satoshi Nakamoto
Биткоин. Графический роман о криптовалюте

Псевдоним: Сатоши Накамото.

За этим именем скрывается анонимный гений информатики. Или группа людей. Мало что известно. Нам остается только догадываться. Единственный реальный факт - код, написанный Сатоши, - протокол биткойн. В настоящее время он оценен в 6 миллиардов долларов. После объявления о его создании и сопровождения первых шагов проекта, загадочный, таинственный персонаж исчезает в бездне Интернета.

> Удастся ли Агентству национальной безопасности США вытащить его из недр сети?

> Защитят ли его пользователи, уверенные в принципах свободы информации и демократизации мировой валюты?

> Узнает ли общество истинное лицо создателя самой известной криптовалюты?

В этом комиксе вы вместе с героями наконец узнаете на чем основан неотслеживаемый принцип обмена биткоинами (догикоинами, Etherium, Namecoin, Litecoin, Primecoin и иже с ними).

Поймете,

· Что такое децентрализованные финансы?

· Чем обеспечен биткоин?

· И чем криптовалюта отличается от традиционных электронных денег?

Осторожнее! Комикс основан на реальных событиях...

...

Цена:
176 руб

Т. Б. Рубинштейн, О. В. Мирошкина Пластиковые карты
Пластиковые карты
Содержит систематическое изложение основ технологии эмиссии и размещения инновационных банковских продуктов (пластиковых карт), освещает практический опыт их применения в одном из регионов России.

Позволяет оценить выгоды применения пластиковых карт: предпринимателям - для расчетов по заработной плате, работникам банков - для организации выпуска банковских карт и расчета экономической эффективности их использования. Преподаватели и студенты найдут в ней необходимый материал для познания инновационных процессов в банковской сфере.

Приводится большое количество нормативных документов....

Цена:
263 руб

Б. Мандельброт Фракталы, случай и финансы Fractales, hasard et finance
Фракталы, случай и финансы
Книга известного американского математика Бенуа Мандельброта посвящена фрактальной геометрии и фундаментальным вопросам случайности. Судя по всему, фрактальную геометрию Мандельброт придумал, когда писал труды по финансам в шестидесятые годы. Данное произведение содержит, среди прочих, эти труды, которые ранее не издавались, а также фундаментальные представления о случайности.

Для экономистов, философов, физиков и математиков....

Цена:
539 руб

Л. Д. Вайнштейн Самые богатые евреи мира. 12 бизнес-династий
Самые богатые евреи мира. 12 бизнес-династий
В книге изложена история известнейших еврейских бизнес-династий. Двенадцать глав сборника посвящены разным семьям, добившимся делового успеха в финансовой сфере, а также в различных отраслях промышленного производства. В книге более 100 иллюстраций.

Книга предназначена для людей, интересующихся практикой и теорией бизнеса, а также историей предпринимательства и еврейского народа....

Цена:
66 руб

Роберт Колби Энциклопедия технических индикаторов рынка The Encyclopedia of Technical Market Indicators
Энциклопедия технических индикаторов рынка
Цитата
"Когда цена уходит от стоимости, а затем к ней возвращается, стоимость обеспечивает ей сопротивление и поддержку".

Роберт Колби

О чем книга
Представляет собой подробные описания более ста технических индикаторов рынка (ТИР). Анализ такого количества индикаторов рынка позволяет упростить подход к трейдингу и инвестированию, заранее избежав возможных ошибок, а также сделать сложный процесс принятия решений более простым и эффективным.

Почему книга достойна прочтения
  • Технические индикаторы рынка проанализированы на всех доступных исторических данных;
  • Широта выбора необходимого ТИР, подходящего для любого стиля торговли;
  • Реалистичные оценки истинной предсказательной ценности, преимуществ и недостатков широкого спектра технических индикаторов.
  • Девять этапов объективного тестирования ТИР.

    Для кого эта книга
    Будет интересна трейдерам, инвесторам, аналитикам и всем тем, чья работа так или иначе связана с фондовым и финансовым рынком.

    Кто автор
    Роберт Колби - независимый аналитик, широко признанный инвестиционным сообществом за свои исследования, отличающиеся объективностью и непредвзятостью. За более чем 30 лет профессиональной карьеры работал в качестве инвестиционного аналитика, стратега, трейдера, управляющего портфелем, преподавателя университета, консультанта, автора книг по инвестициям и лектора. В настоящее время он консультирует как частных, так и институциональных инвесторов и часто выступает с докладами на международных финансовых конференциях и семинарах. Является дипломированным техническим аналитиком рынка (Chartered Market Technician, CMT) и членом Ассоциации технических аналитиков рынка.

    Ключевые понятия
    Финансы; трейдинг; инвестиции; ценные бумаги; фондовый рынок....

  • Цена:
    1539 руб

    Финансовые операции
    Финансовые операции
    Основными темами книги являются классификация, оценка и учет инвестиций. В доступной форме излагаются методы учета денежных средств на банковских счетах, операций в иностранные вложения, а также расчетов по коммерческим операциям, согласно ПБУ 19/02.

    Описываются различные виды ценных бумаг (акции, векселя) и связанные с ними расчеты.

    Книга будет полезна при подготовке к аттестации профессиональных бухгалтеров, для профессоров и студентов экономических вузов и колледжей....

    Цена:
    289 руб

    Д. Рокфеллер Клуб банкиров
    Клуб банкиров
    Дэвид Рокфеллер - один из крупнейших политических и финансовых деятелей XX века, известный американский банкир, глава дома Рокфеллеров. Внук нефтяного магната и первого в истории миллиардера Джона Д. Рокфеллера, основателя Стандарт Ойл. Рокфеллер известен как один из первых и наиболее влиятельных идеологов глобализации и неоконсерватизма, основатель знаменитого Бильдербергского клуба. На одном из заседаний Бильдербергского клуба он сказал: "В наше время мир готов шагать в сторону мирового правительства. Наднациональный суверенитет интеллектуальной элиты и мировых банкиров, несомненно, предпочтительнее национального самоопределения, практиковавшегося в былые столетия". В своей книге Д. Рокфеллер рассказывает, как создавался этот "суверенитет интеллектуальной элиты и мировых банкиров", как распространялось влияние финансовой олигархии в мире: в Европе, в Азии, в Африке и Латинской Америке. Особое внимание уделяется проникновению мировых банков в Россию, которое началось еще в брежневскую эпоху; приводятся тексты секретных переговоров Д. Рокфеллера с Брежневым, Косыгиным и другими советскими лидерами....

    Цена:
    279 руб

    Антихрупкость. Как извлечь выгоду из хаоса Antifragile: Things That Gain from Disorder
    Антихрупкость. Как извлечь выгоду из хаоса
    АНТИХРУПКОСТЬ - книга уникальная: она рассказывает о ключевом свойстве людей, систем, о свойстве, у которого до сих пор не было названия. В мире, где царит неопределенность, нельзя желать большего, чем быть антихрупким, то есть уметь при столкновении с...

    Цена:
    539 руб

    Юлия Вымятнина Деньги, или Золотая антилопа
    Деньги, или Золотая антилопа
    О том, что такое деньги, люди знают более чем достаточно. Но в то же время знают о них меньше, чем нужно. В книге рассказывается о том, что представляют собой деньги с точки зрения экономиста. Даже специалистам сложно дать однозначное формальное определение понятию "деньги". Однако от того, как определяют деньги экономисты, зависит, как будет управляться экономика. А следовательно - наша с вами жизнь. О чем же спорят экономисты, когда речь заходит о деньгах? Какие обстоятельства привели к их появлению? Что происходит раньше - увеличение количества денег или рост цен? Кто, кроме государства, может печатать деньги? Что бывает, когда деньги печатает не государство? И, в конце концов, что будет с деньгами дальше... Ответы на эти и многие другие вопросы - в книге профессора факультета экономики Европейского университета в Санкт-Петербурге Юлии Вымятниной. Книга рассчитана на всех, кто интересуется проблемами политики, истории, экономики и социальных наук....

    Цена:
    294 руб

    В. Ю. Катасонов Центробанки на службе «хозяев денег». Книга 2. Досье на современные Центробанки: Банк России, ФРС США, ЕЦБ, Народный банк Китая и другие
    Центробанки на службе «хозяев денег». Книга 2. Досье на современные Центробанки: Банк России, ФРС США, ЕЦБ, Народный банк Китая и другие
    Предлагаемая книга является второй частью работы "Центробанки на службе "хозяев денег" (первая часть называется "Центробанки: история и современность . В данной книге содержатся обзоры ("досье отдельных Центробанков, упоминаемых в первой части. В них раскрываются некоторые мало известные российскому читателю "тонкости" организации, операций и политики Банка России, Федеральной резервной системы США, Европейского центрального банка, Народного банка Китая, центральных банков некоторых других стран....

    Цена:
    429 руб

    2006 Copyright © RussiaBanks.ru Мобильная Версия v.2015 | PeterLife и компания
    Пользовательское соглашение использование материалов сайта разрешено с активной ссылкой на сайт
    Rambler's Top100 Яндекс цитирования Яндекс.Метрика